上交所公司债审核规则及1-6号指引集齐,本次解读新发布的5号和2号指引

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2022-06-10 08:31 2351 0 0
如果了解《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》(以下简称“审核规则”)的相关内容,再看这个指引就会容易的多。

作者:债券球

    6月2日上交所发布了5号指引和修订后的2号指引,自此上交所公司债券审核规则6个指引集齐,其中:1号针对申请文件及编制(2021)、2号针对特定品种公司债券(2022年修订)、3号针对审核重点关注事项(2022年修订)、4号针对科创债(2022)、5号针对审核程序(2022)、6号针对知名成熟发行人(2022)。下面对新发布的5号和新修订的2号指引分别进行解读(具体信息见文末)。

一、5号指引:审核程序(新发布)

    如果了解《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则》(以下简称“审核规则”)的相关内容,再看这个指引就会容易的多。就具体内容来看,5号指引在审核规则基础上做了进一步细化和补充,同时对审核规则中没有约定的非公开公司债和ABS的挂牌相关规定进行了明确。

    总体来看,对于5号指引的理解,与笔者在《关于4月22日交易所发布公司债四项制度的一些解读》一文中的观点差不多,总体向股权审核程序看齐,进行标准化。如果非要提一点的话,就是专家委员会的议事规则没有特别明确,比如是7票5票过,还是5票4票过?大概可能债券自身比较特殊,这类规定尚难以确定。

二、2号指引:特定品种公司债券(2022年修订)

    所谓特定品种公司债,简单来说就是带点概念的公司债。

    2020版的特定品种包括:短期公司债、可续期公司债、绿色公司债、扶贫公司债、创新创业公司债和纾困公司债。本次新增了:可交债、低碳转型公司债、乡村振兴公司债、一带一路公司债和疫情防控公司债。

    对于新增的品种,除了低碳转型公司债之前没怎么出现过,其他大家应该都比较熟悉。需要说明的是乡村振兴公司债其实是扶贫公司债的延续,其本质原因大概是以前叫“扶贫”,现在称为“乡村振兴”,比如:国务院扶贫办都改名为国家乡村振兴局了。

    此外,笔者以为低碳转型公司债和绿色公司债具备合并的基础,同时,创新创业公司债和4号指引的科创债也具备一定合并的基础,或许4号指引的内容将来可以归到2号指引中来,当然科创债可能涉及层级较高的缘故,目前予以单列。

    如上,供参考。

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原标题: 上交所公司债审核规则及1-6号指引集齐,本次解读新发布的5号和2号指引

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    蒋阳兵,资产界专栏作者,北京市盈科(深圳)律师事务所高级合伙人,盈科粤港澳大湾区企业破产与重组专业委员会副主任。中山大学法律硕士,具有独立董事资格,深圳市法学会破产法研究会理事,深圳市破产管理人协会个人破产委员会秘书长,深圳律师协会破产清算专业委员会委员,深圳律协遗产管理人入库律师,深圳市前海国际商事调解中心调解员,中山市国资委外部董事专家库成员。长期专注于商事法律风险防范、商事争议解决、企业破产与重组法律服务。联系电话:18566691717

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    刘韬

    刘韬律师,现为河南乾元昭义律师事务所律师。华北水利水电大学法学学士,中国政法大学在职研究生,美国注册管理会计师(CMA)、基金从业资格、上市公司独立董事资格。对法律具有较深领悟与把握。专业领域:公司法、合同法、物权法、担保法、证券投资基金法、不良资产处置、私募基金管理人设立及登记备案法律业务、不良资产挂牌交易等。 刘韬律师自2010年至今,先后为河南新民生集团、中国工商银行河南省分行、平顶山银行郑州分行、河南投资集团有限公司、郑州高新产业投资基金有限公司、光大郑州国投新产业投资基金合伙企业(有限合伙)、光大徳尚投资管理(深圳)有限公司、河南中智国裕基金管理有限公司、 兰考县城市建设投资发展有限公司、郑东新区富生小额贷款公司等企事业单位提供法律服务,为郑州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板挂牌、定向发行股票、股权并购等提供法律服务。 为郑州信大智慧产业创新创业发展基金、郑州市科技发展投资基金、郑州泽赋北斗产业发展投资基金、河南农投华晶先进制造产业投资基金、河南高创正禾高新科技成果转化投资基金、河南省国控互联网产业创业投资基金设立提供法律服务。办理过担保公司、小额贷款公司、村镇银行、私募股权投资基金的设立、法律文书、交易结构设计,不良资产处置及诉讼等业务。 近两年主要从事私募基金管理人及私募基金业务、不良资产处置及诉讼,公司股份制改造、新三板挂牌及股票发行、股权并购项目法律尽职调查、法律评估及法律路径策划工作。 专业领域:企事业单位法律顾问、金融机构债权债务纠纷、并购法律业务、私募基金管理人设立登记及基金备案法律业务、新三板法律业务、民商事经济纠纷等。

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